期权SPD分析工具
基于期权链数据与蝴蝶价差原理，推导市场隐含概率密度 (State Price Density)
原始数据输入
行权价 (Strikes)
250, 252.5, 255, 257.5, 260, 262.5, 265, 267.5, 270, 272.5, 275, 277.5, 280, 282.5, 285, 287.5, 290, 292.5, 295, 297.5, 300, 302.5, 305, 307.5, 310, 312.5, 315, 317.5, 320, 322.5, 325, 327.5, 330, 332.5, 335, 337.5, 340, 342.5, 345, 347.5, 350, 352.5, 355, 357.5, 360, 362.5, 365, 367.5, 370, 372.5, 375, 380, 385, 390, 395, 400, 405
Call 价格
73.69, 65.53, 66.3, 70.32, 62.8, 55, 57.35, 56.34, 53.27, 50.85, 49.07, 43.7, 44.23, 44.0, 41.02, 39.58, 34.85, 32.51, 31.07, 29.0, 26.41, 24.42, 22.58, 20.91, 19.16, 17.65, 15.95, 14.55, 13.2, 11.96, 10.66, 9.58, 8.6, 7.74, 6.85, 6.15, 5.41, 4.83, 4.27, 3.8, 3.35, 2.92, 2.62, 2.33, 2.05, 1.79, 1.6, 1.43, 1.27, 1.14, 1.01, 0.8, 0.65, 0.53, 0.42, 0.35, 0.29
Put 价格
0.42, 0.48, 0.5, 0.53, 0.59, 0.64, 0.68, 0.78, 0.85, 0.85, 1.08, 1.24, 1.39, 1.6, 1.81, 2.05, 2.38, 2.59, 3.1, 3.55, 4.1, 4.6, 5.25, 6.05, 6.85, 7.6, 8.6, 9.66, 10.8, 12.1, 13.45, 14.75, 16.28, 17.7, 19.45, 20.9, 23.1, 24.45, 26.41, 28.35, 30.93, 31.85, 34.05, 36.25, 38.0, 41.1, 42.5, 45.65, 46.5, 50.95, 53.67, 58.0, 62.9, 69.4, 66.5, 78.17, 80.0
平滑参数
KDE 带宽 (Bandwidth)
生成图像
SPD 概率分布
期权价格曲线
Put/Call Skew
Butterfly 诊断
概率密度分布 (SPD)
最高概率价格
--
主要概率区间 (50%)
--
左尾风险 (低于 -1σ)
--
右尾机会 (高于 +1σ)
--
偏态方向
--
如何解读这张概率密度分布图？
Call / Put 价格曲线
用于快速核查原始报价是否合理：正常情况下 Call 价格应随行权价单调递减，Put 价格应随行权价单调递增；曲线上若出现异常凸起或塌陷，说明该行权价的报价可能失真，会污染后续的 SPD 计算。
Put/Call Skew 分析
低行权价 Skew (Put - Call)
--
高行权价 Skew (Put - Call)
--
Butterfly / Implied Density 原始诊断
Call-implied / Put-implied 分别来自 Call 曲线和 Put 曲线各自的二阶差分（蝴蝶价差），Merged 是 SPD 主图实际使用的 max(0, Call-implied, Put-implied)。若 Merged 的峰值明显偏向某一条曲线，或某个点突兀地远高于邻近点，通常意味着该行权价附近的报价存在异常。